第一部分：內(nèi)幕交易
案例三：泄漏消息非小事 賠了錢(qián)財(cái)又負(fù)卿
來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì) www.csrc.gov.cn
在資本市場(chǎng)中，許多投資者往往熱衷于探聽(tīng)各種“小道消息”、“內(nèi)幕消息”并以此作為買(mǎi)賣(mài)股票的依據(jù)。有些投資者認(rèn)為內(nèi)幕交易危害不大，只要獲得內(nèi)幕信息，就能在股市里大賺一筆。還有些投資者認(rèn)為，利用內(nèi)幕消息賺了錢(qián)才會(huì)被處罰，賠了錢(qián)不需要承擔(dān)任何法律責(zé)任。但是事實(shí)是否真是這樣呢？讓我們來(lái)看下面幾個(gè)案例。
王某某，時(shí)任X集團(tuán)（國(guó)有企業(yè)）財(cái)務(wù)總監(jiān)，全程參與了X集團(tuán)控股的A上市公司重大資產(chǎn)重組過(guò)程。在獲知該內(nèi)幕信息后，王某某在與發(fā)小趙某某的電話聯(lián)絡(luò)中，將A公司資產(chǎn)重組這一重大利好透露給了趙某某。趙某某得知消息后，立即使用本人賬戶(hù)投入22.53萬(wàn)元買(mǎi)了2.72萬(wàn)股A公司股票，坐等股價(jià)上升。可是事與愿違，等來(lái)的竟是資產(chǎn)重組失敗的消息。偷雞不成蝕把米，趙某某不但沒(méi)有賺到錢(qián)，反而倒賠了3.94萬(wàn)元。更想不到的是，證監(jiān)會(huì)事后通過(guò)調(diào)查將此內(nèi)幕交易情況掌握的一清二楚。根據(jù)《證券法》第七十六條的規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券。王某某泄漏內(nèi)幕信息，趙某某從事內(nèi)幕交易的行為違反了《證券法》第七十六條的規(guī)定，已構(gòu)成了《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易情形，等待他們的分別是4萬(wàn)元的罰款。
無(wú)獨(dú)有偶，包某某也因內(nèi)幕交易栽了跟頭。包某某時(shí)任H上市公司總會(huì)計(jì)師，在得知H上市公司擬進(jìn)行礦業(yè)資產(chǎn)注入的重大信息后，將此消息電話透露給了朋友馮某某。馮某某得知消息后立即通過(guò)妻子賬戶(hù)和他人賬戶(hù)買(mǎi)入H上市公司股票，共獲利1.8萬(wàn)元。然而天網(wǎng)恢恢疏而不漏，此違法行為終將難逃法律制裁。最終，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)包某某和馮某某處以30萬(wàn)元的罰款。
證券市場(chǎng)參與人員應(yīng)嚴(yán)格警惕內(nèi)幕交易行為。一方面，上市公司及其關(guān)聯(lián)公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員作為內(nèi)幕信息知情人員，對(duì)內(nèi)幕信息負(fù)有保密義務(wù)。如果掉以輕心，為了所謂哥們義氣而泄漏內(nèi)幕信息，不僅可能丟了飯碗，還會(huì)導(dǎo)致身敗名裂。另一方面，投資者作為從事證券交易的人員，也不要隨意聽(tīng)信“小道消息”。即使某些信息言之鑿鑿，但是由于證券市場(chǎng)的復(fù)雜性隨機(jī)性，利用內(nèi)幕消息從事證券交易仍然可能導(dǎo)致割肉賠錢(qián)，得不償失。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，內(nèi)幕交易是證券市場(chǎng)嚴(yán)厲打擊的違法行為，即使從事內(nèi)幕交易賠了錢(qián)，仍然需要承擔(dān)法律責(zé)任。根據(jù)《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》的規(guī)定，如果證券交易成交金額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上，或者獲利（避免損失）數(shù)額累計(jì)在十五萬(wàn)元以上的還將構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，被追究刑事責(zé)任。曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的資本市場(chǎng)大佬因?yàn)閮?nèi)幕交易身陷囹圄的案例比比皆是，發(fā)人深省。許多從事內(nèi)幕交易的人往往抱有僥幸心理，自以為神不知鬼不覺(jué)，殊不知監(jiān)管部門(mén)對(duì)此具有嚴(yán)格的防控體系，內(nèi)幕交易終歸難逃法網(wǎng)。在此提醒廣大投資者，內(nèi)幕信息是不能說(shuō)的秘密，內(nèi)幕交易是不能碰的紅線。守住了法律的底線，也就守住了自己公平從事證券交易的權(quán)利。
本文摘自中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)官網(wǎng)“投資者風(fēng)險(xiǎn)提示與防范”——《“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例——泄漏消息非小事賠了錢(qián)財(cái)又負(fù)卿》
